گذری از مقدمه کتاب مالی رفتاری و سرمایه گذاری

کتاب مالی رفتاری و سرمایه گذاری به نُه فصل تقسیم شده است که چهار فصل نخست آن، با جنبه‌های خاص

سوگیری‌های رفتاری است که محرک ما در راستای ریختن پول خود به پای کسانی است که هم‌اینک هم پولدار هستند.

سفر در این چهار فصل، گردشی همراه با توقف و بررسی انواع مختلف سوگیری‌های رفتاری است که هدف از آن‌ها، از بین

بردن خطاهای ادراکی می‌باشد که درباره خود و توانایی‌های خویش در سرمایه‌گذاری دارید.

در آغاز، این مسئله بررسی می‌شود که چگونه حواس ما اغلب، این تفکر فریبنده را القا می‌کنند که اموری در بیرون از وجود

ما در جریان هستند که در حقیقت در ذهن ما می‌گذرند. مغز ما با جهان پیرامون‌مان هماهنگ شده و به‌نحوی عمل می‌کند

که بهترین شانس بقا را به ما ارائه کند. اما این رفتارها هنگامی که سرمایه‌گذاری می‌کنیم، اغلب مناسب نیستند. باور آنکه

می‌توانیم بر بازارها تأثیر گذاشته یا حتی آن‌ها را پیش‌بینی کنیم، تلاشی مذبوحانه در شاد‌نگاه‌داشتن مغز بوده و بلیتی

یک‌طرفه به مقصد تنگ‌دستی است.

توضیحات بیشتر

فصل دوم از کتاب حاضر، شامل بررسی احساسات خودانگاره و خودارزشمندی اثرگذار بر رفتار سرمایه‌گذاری می‌شود.

سوای اینکه تحلیلگران دقیق و بدون احساسات نسبت به داده‌های مالی هستیم یا خیر، اکثر ما به همان اندازه که نگران آن

هستیم که آیا سرمایه‌گذاران خوبی به نظر می‌رسیم، نگران این موضوع نیز هستیم که آیا واقعا سرمایه‌گذاران خوبی

هستیم یا خیر. مهمتر از همه آنکه ما به‌نحوی وحشتناک، بیش از اندازه درباره استعدادهای خویش در سرمایه‌گذاری

خوش‌بین هستیم و همچنین به‌شدت مراقب آن هستیم که از اثبات خلاف آن اجتناب نمائیم. در حالی که هیچ یک برای

بهبود توانایی ما در امور مالی طراحی نشده‌اند.

پس از همه این مسائل، در فصل سوم به سراغ این موضوع فریبنده و این حقیقت ناخوشایند می‌رویم که چگونگی

سرمایه‌گذاری ما منوط به حقایق عینی ثابت نیست، بلکه وابسته به شرایطی است که در آن قرار می‌گیریم. گاهی اوقات

این شرایط، محیطی هستند و گاهی اوقات مربوط به سایر افراد. در اینجا مسئله مهم آن است که اگر آماده و هشیار

نباشیم، شرایط مذکور همواره رویکرد ما در سرمایه‌گذاری را تحت‌تأثیر قرار داده و معمولاً این تأثیر، به نحوی شایسته و نیکو

نخواهد بود.

اما فصل چهارم از کتاب حاضر، کاوشی در حوزه پیچیده تعامل اجتماعی و راه‌هایی است که بر مبنای آن‌ها، شکل‌های

متفاوت رفتار گروهی می‌توانند تصمیمات ما در سرمایه‌گذاری را دگرگون سازند. بررسی‌ها گواه آن است که می‌توان

به‌سادگی و از رهگذر اصلاح چگونگی طرح پرسش از افراد، ایشان را به تغییر عقیده یا تفکر واداشت و این رویکردی است که

مورد استفاده دامنه وسیعی از تأثیرگذاران مختلف (از سیاستمداران گرفته تا مدیران شرکت‌ها) می‌باشد. ما حیواناتی

اجتماعی هستیم و اغلب حتی بی‌آنکه درک کنیم، بسیار مستعد فشارهای اجتماعی می‌باشیم.

توضیحات کلی

شاید اینطور تصور کنید که انواع متخصصان در صنعت مالی، بهتر قادر به مقاومت در برابر انواع مختلف فشارهای رفتاری

هستند؛ اما چنانکه در فصل ۵ بحث و بررسی خواهد شد، حقیقت تا اندازه‌ای متفاوت از این تصور است. اگرچه بسیاری از

متخصصان از توانایی بیشتری در مدیریت سوگیری‌های خود برخوردار هستند تا سرمایه‌گذاران حقیقی؛ اما آن­ها نیز در معرض

دامنه‌ای از محرک‌های مختلف می‌باشند که قادرند رفتار را به‌نحوی دگرگون سازند که در حیطه منافع متخصصان مذبور

نباشد. مسلماً استفاده از مشاوره‌های یک مدیر متخصص در مدیریت پرتفوی سودمند خواهد بود؛ اما اطمینان حاصل کنید که

می‌دانید چگونه آن‌ها را مدیریت نمائید.

در فصل ۷، ایده‌های پیرامون روش‌های سرمایه‌گذاری و تکنیک‌های خنثی‌نمودن سوگیری در یک روش، یا ترجیحاً یک

روش‌شناسی، بسط و توسعه می‌یابند تا اصلاحات شناختی را تحت‌تأثیر قرار دهند که از منظر ماهیت، پشتیبان دفاعی

پرمخاطره از روشی هستند که ما را ناگزیر از ملاحظه گام به گام مسائل عمده می‌دارد. مهمتر از همه، این رویکرد در عوضِ

ثبات، بر تغییر تأکید می‌کند؛ بنابراین آنچه امروز دارای کارکرد است، می‌تواند فردا مؤثر واقع نگردد و یادگیری چگونه از عهده

آن برآمدن، مؤلفه عمده در سروکار داشتن با مسائل رفتاری است.

فهرست کتاب مالی رفتاری و سرمایه گذاری

1. فصل ۱: مالی احساسی
2. فصل ۲: خودانگاره و خود ارزشمندی
3. فصل ۳: مالی موقعیتی
4. فصل ۴: مالی اجتماعی
5. فصل ۵: سوگیری‌های حرفه‌ای
6. فصل ۶: رفع سوگیری
7. فصل ۷: سرمایه‌گذاری خیلی خوب
8. فصل ۸: افسانه­ها
9. فصل ۹: جمع‌بندی نهایی